订单排到半夜、铝价剑指4000美元！这6只铝业股年内暴涨超30%

多喝开水

订单排到半夜、铝价剑指4000美元！这6只铝业股年内暴涨超30%

铝材市场这两天的热度，没有停下来的迹象

四川多地铝加工厂区的车间里，机器连续运转，铝板带箔、铝线材排产紧，成品下线后就被装车运走，库存接近清空，这种场景把产业链的紧张感直接摆在了台面上

需求的牵引也清楚，新能源汽车轻量化、储能电池壳体、光伏边框，正在把铝加工的重心往高附加值环节推，传统建筑铝型材的压力仍在，订单分化已经变成行业日常



5月19日，央视财经的实地走访把这股热度推到台前，四川一些铝加工企业的排产节奏明显加快，部分企业反映订单已经排到后面几周，物流车等货的情况频繁出现

同一时间，国际市场也给出新的注脚，花旗在最新研报中提到，铝市正面临数十年来偏强的基本面，几内亚政治局势变化、澳洲炼厂减产等因素，正在压缩全球原铝供给空间

研报里有两组数据值得盯住，2026年全球原铝缺口预估达到270万吨，LME铝库存可能在未来半年下探到历史低位附近，价格预期也被重新抬升

三个月内，铝现货价格有望接近4000美元每吨，若供需格局延续，2027年的情景预测上看5350美元每吨，这一组数字把市场想象空间直接拉开

这类判断并非孤立出现，近两天的海外市场讨论里，铝库存下降、供给扰动、加工端抢货，几条线索几乎同步展开，市场关注点也从单纯涨价，转向产业链各环节利润如何分配

国内环节的变化同样清晰，电解铝企业受益于成本约束和价格回升，加工企业则在高端订单里争取议价空间，产业链的收益分布开始向头部和细分龙头集中



A股资金对这类变化向来反应敏感，截至5月20日收盘，铝产业板块年初至今平均涨幅为20.64%，资金先一步把产业景气写进了股价里

海星股份年内涨幅42.38%，盘中再度刷新历史高位，电极箔业务直接受益于新能源车和储能电容需求，市场把它当作高景气加工环节的代表之一

鼎胜新材年内涨幅超过30%，动力电池箔是它的核心看点，多家头部电池厂的供应链关系，让它在高端铝箔赛道中保持较高关注度

万顺新材的导电膜和电池箔两条业务线被同时关注，高端铝箔产能释放后，资金开始把它看作偏成长的加工标的

和胜股份深耕比亚迪、宁德时代供应链，铝合金电池托盘市占率居前，这类产品对轻量化和一致性要求高，行业景气变化会先体现在订单节奏上

宁波富邦体量不大，铝型材业务带来较高弹性，波段资金喜欢在这种标的上寻找价格反应，交易层面的活跃度也随之抬升

丽岛新材则在功能性铝材上持续发力，产品切入高端建材和工业带材，市场对它的关注不只在涨幅，也在于它是否能继续提高高附加值产品占比



产业链的另一端也不能忽略，中国铝业、电力结构更优的云铝股份，以及煤电铝一体化布局的神火股份，都在成本端拥有自己的优势

电解铝自给率高的企业，能够在价格波动中保留一定缓冲，绿色低碳水电铝的企业，也能在碳成本和能源成本上形成差异化，这些因素都会影响后续利润弹性

再往下看，氧化铝和电解铝的节奏并不一致，市场里关于上游成本、库存去化、加工费变化的讨论正在增加，产业链并不是一条直线，而是多条曲线同时运行

几内亚铝土矿出口、澳洲炼厂检修、水电季节性变化，都会影响全球供给节奏，任何一个环节收缩，都可能让价格预期继续上移

新能源车的用铝逻辑也在继续外扩，电池托盘、壳体、结构件之外，充电桩、储能柜、车身板材的用铝需求还在增加，材料轻量化不再局限于单一场景

光伏边框依旧是重要方向，国内装机规模保持高位后，铝型材的标准化需求仍然稳定，建筑型材承压，工业型材和新能源相关型材的占比则在抬升

储能电池壳体的需求变化同样值得跟踪，储能项目扩张后，铝材料的尺寸稳定性、散热性能、耐腐蚀性都被放到前面，企业能否稳定交付，决定了订单质量

AI服务器散热部件、数据中心机柜、机器人结构件这些新场景，也开始进入铝加工企业的客户名单，虽然规模尚不及新能源主线，但增量方向已经逐步明确



出口端的数据也值得放进视野里，海外汽车、电网、工业设备对铝材的采购并未停步，部分企业的外贸订单保持稳定，外需成为国内加工企业的重要补充

再生铝同样在抬头，原铝价格处于高位时，再生铝的成本优势会被放大，循环利用和绿色制造的结合，正在改变部分企业的采购和产品结构

绿电铝的价值也在被重新评估，水电资源充足的地区，单位能耗和碳排压力相对更低，叠加海外客户对低碳材料的偏好，这条线正在获得更高的市场认可

投资者讨论的焦点，不只在涨价，还在利润传导顺序，冶炼端、加工端、终端应用端，谁先受益，谁后受益，差异会非常明显

花旗给出的强势判断，市场里有人完全认同，也有人保持谨慎，分歧主要集中在需求能否持续、宏观环境是否出现扰动、供给收缩能否长期保持

美联储政策变化是绕不开的变量，美元走强或走弱，会影响大宗商品定价逻辑，海外需求若出现修正，铝价的短期弹性也会受到影响

LME库存的周度变化同样关键，库存是否继续下行，往往比单日价格更能反映供需真实力度，仓单变化会直接影响市场预期

国内企业排产和出货周期也值得观察，若车等货、货不落仓的状态继续延续，说明下游接单并未放缓，产业链的紧张状态仍在

对于A股来说，板块热度已经被抬上来，但细分机会并不平均，偏电池箔、功能箔、铝合金结构件的企业，受资金追逐的概率高于普通型材公司

从这一轮表现看，市场并不是单纯追铝价，而是在追高端加工能力，谁能把原材料涨价转成利润，谁能把新能源订单转成持续出货，定价权就更容易体现出来

产业里的争论也开始增加，有人认为供需缺口会继续放大，有人认为高位价格已经提前反映预期，评论区里最适合讨论的，就是这轮景气能走到哪一步

几内亚、澳洲、LME库存、国内排产，这四条线索几乎每天都在刷新市场判断，任何一条出现变化，都会让铝材行情的节奏发生调整

站在交易层面，铝产业链已经从单纯的周期品，走向结构分化更明显的阶段，冶炼看成本，加工看订单，终端看放量，选股思路也要随之变化

这一轮热度不是凭空出现的，国内车间的抢货、海外供给的收缩、资本市场的提前反应，三条线正在同向运行，后面的关键只剩一个，供需紧张能持续多久

文竹的一天

这个准确吗！

多喝开水

厉害

文竹的一天

爱了爱了

你最好别惹我

先码住

包心客

嗯好嘞..！

天天干饭

这个数据来源是哪里

宁飘飘

这铝价和需求是真的疯了啊 订单排到半夜这词太夸张了，看来这波涨势要持续一阵子了

太极

挺好

今天上班了吗？

顶。。

太极

哎不错不错 马克！

天天干饭

这涨势也太猛了吧，订单排到半夜，价格都冲到4000美元，感觉铝材市场要起飞了！

天天干饭

牛啊！

文竹的一天

哦哦

花开两朵朵

你看