 
- 积分
- 6807
- 威望
- 1051 点
- 铜板
- 3617 枚
- 西秦金币
- 0 个
- 鲜花
- 0 朵
- 在线时间
- 13 小时
- 注册时间
- 2023-10-21
|
超级周！美联储议息+长鑫上市+政治局会议，下周A股大概率这么走
一、当前整体市场环境
当下A股所处的宏观环境呈现"外部冲击叠加内部托底"的典型特征。海外端，美伊冲突升级推动布伦特原油价格一度突破100美元/桶关口，红海油轮遭袭开辟中东冲突新战线，特朗普威胁扩大对伊朗军事打击，全球避险情绪急剧升温；受油价飙升重新点燃通胀担忧影响，市场对人工智能领域数千亿美元投资回报的质疑不断升温，美联储加息预期急剧升温，货币市场已经完全计入美联储在9月之前加息的可能性。受此冲击，隔夜美股芯片板块大跌，早盘日韩股市应声下挫，韩国综合股价指数和韩国创业板指数双双大跌，外围连锁反应明显。
国内端，政策托底信号明确。央行7月24日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元1年期MLF操作，叠加买断式逆回购当月合计净投放8000亿元，银行体系流动性保持充裕。证监会7月23日召开党的建设暨监管工作座谈会，强调"当前宏观政策面、基本面、资金面等方面的积极因素不断积聚，资本市场改革效应持续显现，市场整体具备较好的配置价值"，明确"综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性，更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例"。国务院印发《全民健身计划（2026—2030年）》，深入实施"人工智能+"行动；国家发改委、能源局联合印发《可再生能源发展"十五五"规划》，提出到2030年可再生能源发电总装机达35亿千瓦左右。
综合判断：当下市场整体大周期仍处于"政策底获确认、情绪底在探明"的中长期慢牛格局中，国内流动性宽松与产业政策支持构成利多核心变量，但短期受到海外地缘冲突、美联储加息预期、全球科技股估值调整的压制，市场需要时间来消化外部冲击并完成高低切换。
二、利空、利好消息
国内利好方面：央行5000亿元MLF操作叠加买断式逆回购当月合计净投放8000亿元，流动性宽松环境能够有效对冲市场短期情绪冲击；证监会推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，依法严查财务造假等违法违规行为，全力维护市场平稳运行；可再生能源"十五五"规划落地，到2030年可再生能源发电总装机达35亿千瓦左右，电网设备掀起涨停潮；国务院印发《全民健身计划》，深入实施"人工智能+"行动；7月合计111家A股公司披露回购预案，拟回购金额合计约101.8亿元，中远海控、华友钴业、三环集团居前，三峡能源、中国铝业、中国建筑等央企拟增持金额居前；7月197款游戏版号获批，年内累计发放1147个版号；商务部表示中美双方正就300亿美元规模对等降税框架安排征求意见并尽快推动实施；上海推动科创板持续深化改革，推动可控核聚变、具身智能、大模型、量子计算、脑机接口等新兴产业和未来产业领域企业在科创板上市；国内存储龙头长鑫科技7月27日登陆科创板，市场普遍期待其提升市场的"含科量"，成为科技板块的"定海神针"。
国内利空方面：暂无显著国内利空政策，但前期高位抱团品种面临获利兑现压力，A股处于中报披露窗口期，业绩验证压力加大。
海外利好方面：中美双方正就贸易理事会及对等降税安排征求公众评论意见，双方将保持密切交流，尽快商定具体产品降税安排并推动实施，进一步拓展双边贸易。
海外利空方面：美国贸易代表办公室公告全新临时全球关税政策于北京时间7月24日0时1分正式生效，美方以所谓贸易理由对全球多数国家商品加征10%-12.5%不等进口关税，覆盖机电设备、新能源整车、光伏组件、纺织轻工、基础化工等全品类出口商品，中国商品面临12.5%税率，抬升国内出口企业海外经营成本；美伊冲突升级、油价破百推升通胀担忧，美联储加息预期急剧升温，全球科技股抛售潮加剧；摩根士丹利分析师对存储器持看空态度，指出市场对存储制造商的盈利上调动能正在显著减弱，净盈利上调率已从92%的峰值回落至77%。
从中长期配置价值角度，以下方向具备主力资金视角下的配置逻辑：
算力板块在筹码整固后具备中长期配置机会，全球AI景气延续以及国产算力链渗透率将逐步提升；红利品种在 global 市场波动加剧推升避险情绪下具备防御属性；非银金融行业在中报业绩存支撑叠加稳定和增强资本市场信心预期下具备修复性机会。
短期存在回调压力的标的与ETF：前期涨幅过大、估值偏高的贵金属板块（招金黄金、四川黄金、湖南白银等7月24日已跌超7%）、高位AI应用与算力租赁标的、通信设备板块（新易盛7月24日主力净流出居前）、有色金属板块（紫金矿业7月24日遭主力净卖出14.35亿元居首）面临估值泡沫与获利兑现双重压力。
三、主力资金动向
7月24日当日主力资金流向呈现典型的"高低切换"特征。财联社星矿数据显示，当日主力资金净流入半导体、环保、国防军工等板块，净流出有色金属、计算机、电新行业等板块，其中有色金属板块净流出83.51亿元。个股方面，通富微电资金净买入21.93亿元位居首位，华天科技、中微公司、深科技主力资金净流入居前；紫金矿业遭净卖出14.35亿元位居首位，德明利、东方财富、京东方A主力资金净流出额居前。
从板块层级看，7月24日半导体板块主力净流入约33-38亿元（不同统计口径略有差异）排名第一，地面兵装、半导体设备、端侧AI、先进封装等细分逆势走强，银行股也是逆势飘红；而通信设备净流出约69.5亿元排第一，电力、贵金属、有色、算力租赁集体重挫，前期被抱团推高的品种遭遇获利盘集中兑现。
北向资金方面，7月24日北向资金共成交2838.37亿元，占两市总成交额的14.70%，中际旭创、兆易创新、北方华创成交额居前，分别为37.85亿元、32.94亿元、31.06亿元。兆易创新、寒武纪、生益科技位列沪股通成交前三；中际旭创、北方华创、宁德时代位列深股通成交前三。由于周末不确定性升温，外资主动减持A股资产，进一步压制市场情绪。关于近3日连续净流向的精确序列，暂无权威数据完整披露，仅供逻辑推演参考。
资金异动背后的机构真实交易意图：主力在往"防御+自主可控"两个方向挤——银行、煤炭、交通运输、公用事业等高股息方向获得防御性配置，半导体设备、端侧AI、先进封装、地面兵装等自主可控方向获得逆向布局；同时集中减持前期涨幅巨大的贵金属、通信设备、电力、有色金属等周期与高位科技品种，是典型的"高位止盈+低位布局"再平衡操作。
四、机构观点
乐观立场 ：渤海证券认为，无论管理层对"稳定和增强资本市场信心"的政策部署，还是监管的积极行动，亦或市场下行阶段国资背景机构增持意愿的大幅上升，都使得A股市场的下行风险得到控制，市场"政策底"获确认。中信证券判断，科技风格高估值非核心矛盾，隐含波动率快速累积值得关注，K型分化格局下科技龙头通过盈利增长消化高估值，关注以AI为代表的高技术制造板块配置机会；多重利好推动铜价再度冲击高位，库存下降、供给扰动等核心驱动预计仍将延续，中性情景下年内铜价有望冲击15000美元/吨。中信建投认为当前指数不存在系统性风险，政策底已经出现，建议聚焦订单落地、业绩确定性较强的电力设备、特高压和储能，以及价格回暖、估值修复空间较大的有色资源与化工等周期板块。华泰证券指出，AI Agent商业化正在加快推理算力和存储扩容，AI产业由大模型预训练逐步切换至Agent落地阶段，推理需求进入加速增长通道。
中性立场 ：银河证券指出，中长期科技成长产业趋势并未终结，后续行情将由普涨行情转向依靠业绩筛选的结构性机会，下周市场重心有望集中于政策与业绩双重验证，7月中央政治局会议定调下半年宏观政策与产业发展方向，美股科技巨头财报集中披露将对A股科技板块估值与情绪形成直接联动。建议短期均衡配置，静待科技细分赛道中报景气度兑现，同时把握低位价值板块修复窗口。方正证券策略首席分析师袁稻雨表示，"恐慌性下跌之后，有业绩、有逻辑的板块配置价值更加凸显"，随着高油价压力缓解、美国通胀从高位回落，加息担忧有所减弱，三季度逐步进入布局涨价品种的窗口期。
谨慎立场 ：财信证券认为风格再平衡进程接近尾声，预计下周资金将在上证指数3700-3750点附近激烈争夺，短期仍需合理控制仓位，静待指数企稳后再行操作；市场企稳需关注五重信号——风格再平衡过程完成、恐慌性指标处于高位、重要宽基指数ETF持续大幅资金流入、海外科技指数企稳、国内存储巨头上市落地。源达信息证券研究所所长吴起涤提醒，前期涨幅和估值较高的科技板块仍可能继续消化压力，但科技产业长期逻辑未变，创业板等指数在年线附近可能获得较强支撑，操作上应控制节奏、逐步建仓并适度分散。
机构共识 ：政策底确认、流动性宽松、科技中长期产业趋势未变是主流共识；分歧点在于短期调整是否到位、资源周期能否接力科技成为新主线、以及政治局会议政策力度是否符合预期。
五、市场情绪
上周 "黑色星期五"
7月24日A股遭遇"黑色星期五"，三大指数集体下挫，沪指跌1.61%收报3814.20点，深成指跌2.47%收报13774.68点，创业板指跌2.65%收报3480.87点，全市场成交额缩窄至19444亿元，较昨日缩量2650亿元，4940只个股下跌，仅有555只个股上涨。大跌的核心因素有四：
第一，美伊冲突升级、油价升破100美元/桶关口后美联储加息预期急剧升温，全球科技股抛售潮加剧，隔夜美股芯片板块大跌，早盘日韩股市应声下挫，外围连锁反应明显。
第二，韩国股市再次暴跌引发跨境风险传导，中东局势持续恶化下投资者"先卖出、再观望"的避险心理明显增强。
第三，摩根士丹利分析师对存储器持看空态度，市场对存储制造商的盈利上调动能正在显著减弱，盈利升级周期失去动力。
第四，下周长鑫科技将上市，不少股民选在当日卖出股票留足资金搏一把，也是市场资金大幅度流出的原因之一。
关键位置
上证指数短期强支撑位：3800点整数心理关口（7月24日收盘3814.20点，距此仅14点），若失守则下看3700-3750点区间（财信证券预计下周资金将在该区间激烈争夺）。强抛压压力位：3850点（7月24日盘中失守的短期均线密集区）、3900点（前期成交密集区）。由于暂无权威数据对支撑压力位做精确测算，上述位置仅供逻辑推演参考。
赚钱效应
从成交量看，沪深两市成交额跌破2万亿元创三个多月以来新低，缩量2641亿元，说明增量资金持续观望，存量资金争相出逃。从涨跌家数看，全市场4940只个股下跌、仅555只上涨，亏钱效应大面积扩散。从连板高度看，军工板块长城军工录得2连板，中光防雷开盘五分钟斩获20cm涨停，是当日川股中唯一涨停股，连板高度明显压缩。从涨停质量看，42只个股涨停，涨停个股主要集中在军工、半导体设备等少数细分，质量尚可但数量稀少。整体判断：当下属于普跌行情，赚钱效应极差，市场处于"存量博弈+避险降仓"的弱势格局。
下周周走势三种情景
乐观情景（概率约30%） ：长鑫科技上市靴子落地、美股科技巨头财报超预期、美伊局势未进一步恶化，半导体设备/存储链带领科技股反弹，上证指数在3800点上方企稳回升，挑战3850点压力位。
中性情景（概率约50%） ：市场继续在3800-3850点区间震荡整理，资金延续高低切换，半导体、军工、银行相对强势，贵金属、有色金属、电力继续调整，成交维持在1.8-2万亿水平。
悲观情景（概率约20%） ：美伊冲突进一步升级或美联储释放更强硬信号，北向资金继续大幅流出，上证指数跌破3800点考验3700-3750点支撑，前期高位品种继续补跌。
六、当前市场主线与核心赛道
短期情绪题材主线 ：军工/地面兵装（十五五国防规划+出口管制名单催化，7月24日逆市上涨超2%）、长鑫存储概念/半导体设备（长鑫科技7月27日上市催化+SEMI报告+英特尔超预期，7月24日半导体板块主力净流入约33-38亿元）、电网设备（可再生能源十五五规划落地，但7月24日已现高潮后分化）。
中长期价值赛道 ：
第一，算力板块在筹码整固后的中长期配置机会——全球AI景气延续以及国产算力链渗透率将逐步提升；
第二，红利品种的防御属性——全球市场波动加剧推升市场避险情绪，叠加中长期资金入市预期；
第三，非银金融行业的修复性机会——中报业绩存支撑叠加稳定和增强资本市场信心预期；
第四，科技景气与产业趋势未改方向——半导体及产业链、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等，需静待美股科技巨头财报的盈利表现与资本开支指引；
第五，资源品与周期制造板块——有色金属、基础化工、建筑材料、钢铁板块等有望迎来修复；
第六，重视防御性底仓——煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。
赛道核心催化逻辑 ：政策端（政治局会议定调+中长期资金入市）、产业端（中报业绩验证+AI产业由预训练向Agent落地阶段切换）、国际端（美股科技巨头财报+美伊局势演变+大宗商品价格波动）。
七、板块预测
大概率走强板块 ：
半导体设备与存储链 ：长鑫科技7月27日上市催化+7月24日主力净流入约33-38亿元+通富微电单日净买入21.93亿元。重点关注通富微电、华天科技、中微公司、深科技、北方华创、兆易创新、澜起科技等，相关ETF可关注半导体芯片ETF。逻辑：产业周期驱动+深跌后修复+存储巨头上市前抢筹。
军工/地面兵装 ：十五五国防规划+出口管制名单催化，7月24日逆市上涨超2%，长城军工2连板。重点关注长城军工、中光防雷、建设工业、湖南天雁等。逻辑：政策催化+超跌反弹+地缘冲突避险属性。
银行/高股息 ：避险需求+加息预期净息差扩大，7月24日中信银行、农业银行、交通银行、工商银行等逆势上涨。重点关注国有大行及股份制银行龙头，相关ETF可关注银行ETF、红利低波ETF。逻辑：纯防御属性+资金高低切换+险资入市偏好。
电网设备/储能/特高压 ：可再生能源十五五规划落地，到2030年可再生能源发电总装机达35亿千瓦左右。重点关注电力设备、特高压、储能细分龙头。逻辑：订单落地+业绩确定性较强。
大概率走弱板块 ：
贵金属 ：7月24日板块重挫5.7%，招金黄金、四川黄金、湖南白银等多股跌超7%。风险标的：招金黄金、四川黄金、湖南白银。逻辑：金价大跌+加息预期下贵金属获利盘集中兑现，短期调整压力未释放完毕。
有色金属（铜、铝除外） ：7月24日工业金属板块跌4.93%，紫金矿业遭主力净卖出14.35亿元。风险标的：紫金矿业、东方锆业、永茂泰等。逻辑：美元走强+需求担忧+三周期净流入断裂。但需注意，中信证券判断铜板块仍处于估值修复初期，年内铜价中性情景有望冲击15000美元/吨，铜相关标的（如具备资源储量的铜企）可区别对待。
电力板块 ：7月24日电力股集体调整，京能电力、深南电A、粤电力A、大唐发电等多股跌停，主力净流出约50.9-63亿元。风险标的：高位电力股。逻辑：立新能源炸板引发连锁兑现，高标崩塌。
通信设备/光模块 ：7月24日通信设备主力净流出69.5亿元排第一，新易盛跌超4%、中际旭创跌2.43%。风险标的：新易盛、中际旭创、东山精密、德明利（跌8.07%）。逻辑：持续资金流出+高位去泡沫。
高位AI应用/算力租赁 ：利通电子、证通电子盘中触及跌停，AI应用里的联迪信息、米奥会展跌超10%。逻辑：前期涨幅过大+摩根士丹利看空存储盈利动能+获利盘集中兑现。
八、风险规避清单
宏观政策风险 ：7月中央政治局会议政策力度若不及预期，可能引发市场预期下修。规避：纯题材炒作、无业绩支撑的概念股。
海外地缘冲突风险 ：美伊冲突进一步升级、油价持续破百将推升全球通胀担忧。规避：航空、化工下游等油价敏感型亏损标的；关注：军工、石油石化防御价值。
美联储货币政策风险 ：美联储下周召开议息会议，若释放更强硬信号将冲击全球科技股估值。规避：高估值、长端久期的科技成长股；关注：红利低波、金融等利率敏感型防御品种。
行业监管风险 ：美国临时全球关税政策已生效，覆盖机电设备、新能源整车、光伏组件、纺织轻工等出口商品。规避：出口收入占比高、议价能力弱的光伏组件、消费电子、纺织轻工出口企业；关注：完全自主可控的国产替代产业链、国内内需消费。
个股估值泡沫风险 ：前期涨幅巨大、估值处于历史高分位的贵金属、通信设备、AI应用标的面临补跌风险。规避：招金黄金、四川黄金、新易盛、中际旭创等高位股；不盲目抄底，待估值回到合理区间。
流动性收紧风险 ：北向资金在外围不确定性下主动减持，若周一继续大幅流出将压制市场。规避：外资重仓且基本面走弱标的。
题材退潮回调风险 ：贵金属、电力、电网设备中后排标的已现退潮信号。规避：连板高标股（如立新能源等炸板股）、板块内后排跟风股。
北向资金流出冲击风险 ：外资在周末不确定性升温下主动减持A股资产，结构性分化突出。规避：北向重仓且业绩不及预期的标的。
九、仓位管理
结合当前指数位置（上证3814点，处于3800-3850点关键区间）、市场情绪（普跌、亏钱效应显著、成交缩至1.93万亿）、资金多空力度（主力净流出、北向成交活跃但结构分化）、主线持续性（科技内部分化、军工/半导体设备逆势走强），分三档给出仓位建议：
保守型投资者 ：仓位控制在30%-40%。操作边界：以高股息银行、煤炭、公用事业、红利低波ETF作为底仓防御，规避一切高位科技与周期品种。加仓触发条件：上证指数放量站稳3850点且北向资金连续3日净流入。减仓触发条件：上证指数跌破3800点且成交继续萎缩。
均衡型投资者 ：仓位控制在50%-60%。操作边界：30%防御底仓（银行、红利、公用事业）+ 20%科技核心（半导体设备、存储、军工自主可控）+ 10%资源周期（铜、化工、有色中的业绩预喜标的）。加仓触发条件：政治局会议政策超预期+美股科技巨头财报正面指引+长鑫科技上市平稳定价。减仓触发条件：美伊冲突升级导致油价持续破百+有色金属等周期品种继续暴跌。
进取型投资者 ：仓位控制在70%-80%。操作边界：聚焦半导体设备/存储链、军工、电网设备/储能三大主线，精选有业绩、有技术壁垒的细分龙头，利用调整分批建仓。加仓触发条件：上证指数在3700-3750点区间获得支撑且主力资金转为净流入。减仓触发条件：高位科技股继续补跌且成交无法放大，立即降至60%以下。
所有仓位方案均需预留至少20%现金应对突发风险，严禁满仓操作。
总结 ：下周A股核心矛盾在于"外部地缘冲突+美联储加息预期"与"国内政策托底+流动性宽松"的拉锯，核心主线是主力资金的高低切换——从贵金属、通信设备、电力等高位品种流向半导体设备/存储链、军工、银行高股息等防御+自主可控方向；最关键操作要点是：控制仓位、不盲目抄底高位补跌品种、利用调整逢低布局具备中报业绩支撑的半导体设备、军工、红利防御等核心方向，静待政治局会议与美股科技巨头财报两大关键变量落地。一句话概括周一整体操作核心思路： 防守反击，以3800点为胜负手，在半导体设备、军工、银行高股息三条线中精选业绩确定性标的，严控仓位待局势明朗 。
#下周A股# #我的炒股日记# #A股今日策略#
股市有风险 入市须谨慎
人性趋利避害导致追涨杀跌！主力与散户之间天然存在“资源差、认知差、信息差、执行差”、须建立“价值投资+主力思维”（盈利模式框架），首先研究投资价值，确保安全边际；其次具备主力思维：根据“傻瓜主力控盘”判断主力处于哪个阶段（打压股价-吸筹-洗盘-拉升出货），采取相应策略，与主力共进退，如果你也在研究主力控盘、价值发现、盈利模式搭建，欢迎点赞、转发、关注 @周哥财经日记 ，一起在市场里长期进化。
特别提醒：投资最怕情绪化追涨杀跌。利空利好从来不是绝对，关键看处于主力控盘哪个阶段！短线牢记：抛压附近不建仓，吸筹之下不割肉；上涨趋势压力不是压力，下跌趋势支撑未必支撑 |
|
雷达卡
发表于
提升卡
置顶卡
变色卡
千斤顶
显身卡
