动力电池明天怕是要迎来一波大行情，大伙可以多盯紧盘面！

你最好别惹我

动力电池明天怕是要迎来一波大行情，大伙可以多盯紧盘面！

本文所有内容均为个人投资研究心得与真实案例分享，仅作交流参考之用，不构成任何投资建议。作者未与任何机构合作，内容无商业推广属性。请各位投资者理性看待，切勿盲目跟风操作，投资盈亏自行承担。股市有风险，入市需谨慎。



工业和信息化部：我国建成全球领先的动力电池产业体系

今天下午收盘刚过半小时，财联社连更三条工信部的动力电池重磅消息，我所在的几个投资交流群直接从闲聊模式切换到了讨论高潮，不少人都在说明天这个板块估计要热闹。其实我自己盯动力电池这条赛道，前前后后也有小四年时间，从最早大家炒产能扩张、炒锂矿价格，到后来卷技术、卷成本，再到现在开始拼下一代技术路线，整个行业的迭代速度，比很多人想象的要快得多。

2026世界动力电池大会正在四川宜宾开着，工信部的负责人在会上接连发声，三条消息层层递进，不是孤立的利好，是一套完整的组合拳：先亮家底，明确我们现在产业规模和体系已经做到全球领先；再定规则，接下来要完善标准、推回收新政，规范行业发展节奏；最后指方向，下一代技术就盯着全固态、钠电池、锂金属这几条核心路线攻坚。

把这三件事串起来看，你就能摸透监管层对这个产业的整体思路：从过去十年的“做大”，正式转向接下来的“做强”。而对应到二级市场，也意味着前几年炒产能、炒题材的粗放逻辑慢慢行不通了，接下来要拼真技术、真成本、真壁垒，资金会越来越向头部优质企业集中。

先算一笔明白账：410.2吉瓦时背后的产业底气

很多人看到410.2吉瓦时这个数字，可能没什么具象概念，我给大家拆解得直白一点。1吉瓦时等于100万千瓦时，也就是100万度电，410.2吉瓦时，就是4.102亿度电。按照现在主流纯电动车平均单车带电量50度来估算，这些电池大概能配套820万辆纯电动车，而这仅仅是2026年1到7月的装车量。

再往前看官方给出的对比数据：2025年我国动力电池装车量，较2020年增长了十余倍。2020年的时候，国内新能源车渗透率还只有5%左右，全年动力电池装车量也就60多吉瓦时，短短五年时间翻了十倍还多，这个增速放在全球任何一个国家、任何一个制造业赛道里，都是相当夸张的。

为什么唯独我们能跑出这个规模？核心不是靠低价，而是靠全产业链的配套能力。现在全球其他国家做动力电池，多多少少都要依赖我们的供应链。从最上游锂、钴、镍等资源的冶炼加工，到正极、负极、隔膜、电解液四大核心主材，再到电芯制造、电池系统集成，甚至生产电池用的高端智能装备，最后到退役电池的回收利用，我们国家是全球唯一一个把整个产业链从头到尾完全打通的国家，而且每个环节都有具备全球竞争力的企业。

比如隔膜领域，全球市占率前几名全是国内企业，高端湿法隔膜的技术水平一点不比国外差，成本还低一大截；电解液也是同理，全球一半以上的产能都集中在中国，产业链配套成熟，交付速度快。十几年前大家还说动力电池的核心技术在日韩，现在早就反过来了，日韩电池企业反过来要向我们采购材料、定制生产设备。

这种全产业链的优势，带来的是极致的成本控制和超快的技术落地速度。一个新的技术方案，在国内可能半年就能完成从实验室验证到量产线落地的全流程，放在欧美可能得两三年。这也是我们的动力电池产业能在短短几年里实现弯道超车的根本原因。

当然，规模大只是基础，更重要的是创新能力也同步跟上来了。现在不只是传统液态锂电池的技术非常成熟，钠离子电池、混合固液电池这些新路线，我们也都在同步推进，很多都已经走到了量产关口。同时电池安全标准也在持续升级，以前大家普遍担心的电池起火问题，通过结构创新、材料迭代和工艺优化，已经得到了很大改善。

聊到这可能有人会说，规模大又怎么样，现在产能过剩，价格战打得厉害。这话没错，但要分开看：过剩的是低端、劣质产能，真正的高端产能、具备技术优势的优质产能，其实一直处于紧平衡状态。而接下来出台的一系列政策，本质上就是加速淘汰低端产能，让优质产能释放更大价值。

政策补位：从拼规模到拼质量，新标准+回收新政的深层逻辑



今天第二条核心消息，是工信部明确接下来要完善动力电池技术标准、检测认证标准，还要实施动力电池回收利用新政策。很多人可能没太在意这条，觉得就是常规的政策表述，但在我看来，这才是决定行业未来三到五年格局的关键一步。

为什么现在要集中提完善标准？因为过去几年行业热度太高，火到什么程度？不管是做地产的、做家电的、做传统化工的，都跑来跨界做电池，全国各地一窝蜂地上产能。结果就是低端产能疯狂扩张，行业陷入无序价格战，你卖8毛一瓦时，我就敢报7毛，最后很多企业根本不赚钱，甚至亏钱抢订单，既浪费了社会资源，也挤压了企业的研发投入空间。

这种野蛮生长的阶段，在产业发展初期是难免的，要快速做大规模，就得放开手让市场充分竞争。但现在我们的产业规模已经做到全球第一，再这么无序竞争下去，只会把整个行业的利润打穿，企业没钱搞研发，最后反而拖累产业升级的步伐。

所以现在完善技术标准和检测认证标准，本质上就是提高行业准入门槛。以后不是随便什么企业都能分动力电池的蛋糕，技术达不到标准、质量过不了认证的产能，就只能被市场淘汰。这样一来，那些有技术储备、有成本优势、有规模效应的头部企业，市场份额会进一步集中，盈利水平也会逐步修复，也就是官方说的“形成优质优价、公平竞争的产业新环境”。

这对普通投资者来说其实是好事，不用再去赌哪个小公司能逆袭，行业格局会越来越清晰，龙头企业的确定性会越来越高。

除了规范现有竞争秩序，政策还提到要推动动力电池向新领域、新场景扩容，促进新能源汽车与能源、交通、智慧基础设施协同发展。说白了就是要把电池的应用场景从乘用车，拓展到储能、船舶、工程机械、电网调峰这些地方，打开新的市场空间，培育新的产业增长点。

再重点说说回收利用新政策。这个赛道我关注了很久，之前一直不温不火，核心瓶颈就是两个：一是标准不统一，不同厂家的电池型号、结构、材料体系都不一样，回收拆解成本很高；二是政策细则不明确，回收渠道、资质管理、环保要求这些没有统一规则，很多企业不敢大手笔投入产能。

但现在行业拐点已经很近了，第一批推广的新能源车动力电池，已经陆续进入退役期。按照动力电池5到8年的使用寿命测算，2018年以后上市的新能源车，现在开始逐步进入报废高峰，退役电池的体量会逐年快速增长。这些电池里含有锂、钴、镍等贵金属，回收再利用既能缓解上游资源紧张，又能降低原材料成本，还能减少环境污染，是一举三得的事。

之前行业里有机构测算过，动力电池回收的市场规模到2030年能达到千亿级别，是不折不扣的黄金赛道。现在政策明确要落地实施，等于给这个赛道踩了油门，那些提前布局、有核心技术、有渠道优势的回收企业，会最先吃到这波政策红利。

当然，政策落地不是一蹴而就的，中间肯定还有很多细节要完善，也不是所有做回收的企业都能活下来，最终还是要看成本控制和技术实力。但大方向已经定了，这个赛道的长期成长逻辑是通顺的。

技术突围：全固态、钠电池、锂金属，下一个赛场已经枪响

今天第三条重磅消息，是工信部副部长熊继军在会上明确提出，支持各方聚力突破全固态电池、钠离子电池、锂金属电池等技术。这句话的分量很重，相当于官方给下一代动力电池技术定了调，接下来的研发资源、政策支持，都会往这几个方向倾斜。

很多人可能会问，现在的液态锂电池用得好好的，为什么要花大力气搞这些新技术？其实原因很简单：液态锂电池的能量密度差不多快摸到理论天花板了。现在主流的三元锂电池，能量密度大概在250到300瓦时/公斤，再往上提升难度极大，而且液态电解液带来的安全性问题，也很难从根本上解决。新能源车要想进一步突破续航瓶颈，或者在更广阔的工业场景应用，就必须有新的技术路线。

我们一个一个说，先讲钠离子电池。这应该是目前产业化进度最快的下一代技术，已经从实验室走到了量产阶段。钠电池的优势非常突出：第一，钠资源极其丰富，地壳中到处都是，原材料成本比锂电池低30%到40%；第二，低温性能优异，零下20度的环境下容量保持率远高于锂电池，北方冬天续航衰减的问题能得到很大缓解；第三，安全性更好，不容易起火爆炸。

当然它也有短板，能量密度比锂电池低，所以暂时不太适合高端长续航乘用车，但在储能、低速电动车、商用车、基站备用电源这些领域，钠电池的性价比优势非常明显。现在国内已经有企业实现了钠电池的规模化量产，也有装车应用的案例，接下来就是成本进一步下降，应用场景进一步拓宽。工信部现在明确表态支持，等于给这个赛道再添一把火，产业化速度肯定会进一步加快。

再说说全固态电池。这个可以说是动力电池领域公认的终极技术路线之一。全固态电池用固态电解质替代了传统的电解液和隔膜，能量密度能做到300到500瓦时/公斤，甚至更高，装车后续航轻轻松松就能突破一千公里，而且安全性大幅提升，几乎不会出现热失控起火的问题。

但全固态电池的技术难度也最大，目前全球范围内都还处在研发和中试阶段，离大规模量产还有一段距离。不过我们国家在这方面的布局一点都不晚，很多头部企业和科研机构都在全力攻关，部分技术路线甚至走在全球前列。现在国家层面明确支持，会加速技术的落地进程，谁能率先突破量产的核心难题，谁就能掌握下一代动力电池的行业话语权。

还有锂金属电池，这也是高能量密度的重要技术方向，用金属锂作为负极，能量密度比传统石墨负极锂电池高很多，技术难度同样不小，目前还处于研发攻坚阶段。但既然官方把它列入了重点支持方向，就说明这条路线的战略价值很高，值得重点跟踪。

其实对于技术路线的迭代，我一直的观点是，普通投资者不要去赌某一条路线一定能成，风险太高。更好的方式是关注那些在多条路线上都有布局、技术储备深厚的企业，不管最后哪条路线跑出来，它们都能快速跟进，不会被技术迭代淘汰。

产业链全环节拆解：哪些标的值得重点跟踪？

聊完了政策和行业逻辑，大家最关心的肯定还是具体的公司。我把整个产业链分成几个核心环节，每个环节挑几个有代表性的企业，和大家聊聊它们的核心逻辑。再次强调，以下仅为行业案例分析，不构成任何投资建议，大家一定要独立判断、理性决策。

首先是电芯环节，这是整个产业链的核心，也是技术壁垒最高的环节。

第一个必然是宁德时代。作为全球动力电池的绝对龙头，它的行业地位不用过多赘述，全球市占率连续多年稳居第一，规模效应、技术储备、成本控制能力都是行业顶级水平。不管是钠离子电池、全固态电池还是锂金属电池，宁德时代都有前瞻布局，研发进度也处于行业第一梯队。这次政策明确支持技术创新，对这种研发投入大、技术底蕴厚的龙头企业来说，长期利好是确定的。当然它的市值体量比较大，短期弹性可能不如小盘股，但长期确定性是全行业最高的。

第二个是比亚迪。比亚迪的核心优势是全产业链垂直整合，从上游材料到电池制造，再到整车生产全链条自主可控，抗周期能力很强。它的刀片电池在磷酸铁锂路线里技术领先，安全性和成本控制都做到了行业前列。现在它的动力电池外供业务也在稳步推进，打开了新的增长曲线。同时比亚迪在钠电池、固态电池领域也有深厚的技术积累，综合实力非常强。

然后是四大主材环节，这是动力电池产业的基础支撑。

隔膜领域的恩捷股份，是全球湿法隔膜的龙头企业，全球市占率领先，技术壁垒极高。隔膜是动力电池四大主材里技术壁垒最高的品类，不是随便什么企业都能做。虽然现在市场也有产能过剩的担忧，但高端湿法隔膜的需求一直很稳定，恩捷的成本优势和客户优势都非常明显。

电解液领域的天赐材料，国内电解液行业龙头，一体化布局非常完善，从上游锂盐到下游电解液、添加剂全产业链覆盖，成本控制能力强，客户基本覆盖了全球主流电池企业。电解液行业周期性比较强，但龙头企业的抗周期能力远强于中小厂商。

正极材料的容百科技，是国内高镍三元正极的龙头企业，技术领先，客户覆盖全球主流电池厂。现在高镍化是三元电池的明确发展趋势，容百在这方面的先发优势很明显。同时它也在积极布局钠电池正极、固态电池正极等新材料，技术转型的步伐很快。

接下来是回收环节，这是接下来政策利好最直接的赛道。

格林美，是国内最早布局动力电池回收的企业之一，回收技术成熟，在全国布局了多个回收网点，和众多车企、电池厂都有深度合作。它的湿法冶金技术能提取电池里的多种贵金属，金属回收率很高。之前回收业务盈利一般，主要是因为退役电池体量没起来，政策也不明确，现在政策落地叠加退役潮到来，它的业绩弹性会非常大。

天奇股份，原本是做自动化装备出身，后来切入动力电池回收赛道，发展速度很快。它的优势是装备制造底蕴深厚，对回收产线的理解更深，成本控制有自己的一套方法。现在动力电池回收业务已经成为公司重要的增长极，接下来政策利好释放，它的受益程度也会比较高。

最后是新技术路线相关的标的，这类公司弹性大，但技术不确定性也高，适合风险承受能力较强的投资者。

钠离子电池方向，传艺科技是市场关注度较高的标的，它的钠电池量产进度很快，已经有产品落地交付，技术路线也比较成熟。但也要注意，公司当前估值已经不算低，而且钠电池大规模盈利的情况还有待观察。还有中盐化工，拥有丰富的钠盐资源，是钠电池上游原材料的核心标的，成本优势明显。

全固态电池方向，赣锋锂业布局非常早，它的全固态电池已经建成中试线，技术进度处于行业第一梯队。而且公司本身拥有锂矿资源，上下游一体化布局，抗风险能力很强。还有当升科技，在固态电解质材料方面有深厚的技术储备，是固态电池产业链上游的重要参与者。

当然，产业链里还有很多优秀的企业，比如做电池结构件的科达利，做锂电设备的先导智能等等，我就不一一列举了。大家研究的时候一定要记住：短期行情看情绪，中期走势看政策，长期价值看基本面。不要因为一天的利好就盲目冲进去，也不要因为短期的调整就否定整个产业的成长逻辑。

行情推演：明天板块会怎么走？背后的逻辑是什么？

聊了这么多基本面，最后说说大家最关心的行情问题。很多人说明天动力电池板块要“疯狂”，我觉得有点夸张，但明天板块活跃度明显提升，应该是大概率事件。

为什么这么判断？首先，这三条重磅消息都是收盘后集中发布的，市场当天没有来得及充分反应，明天开盘肯定会有情绪上的集中宣泄。尤其是在当前市场整体缺乏持续主线的环境下，这种有实质性政策支撑、产业逻辑清晰的板块，很容易吸引短线资金的注意力。

其次，动力电池板块调整的时间和空间都已经比较充分。从2023年的高点到现在，很多标的累计跌幅都超过了50%，估值也跌到了历史低位区间。不管是调整时间还是下跌空间，都已经比较充分，具备了反弹的基础。之前市场一直缺一个明确的催化剂，今天这一连串的政策发声，刚好充当了这个点火器。

第三，从资金层面看，最近两三个月，新能源板块的资金其实一直在悄悄回流，只是比较分散，没有形成合力。这次政策利好集中释放，很可能会把分散的资金凝聚起来，形成一波像样的反弹行情。

但我也要给大家泼一盆冷水，不要觉得有利好就一定会大涨，更不要默认会走出连续行情。股市里从来没有百分百确定的事。短期情绪退潮之后，板块必然会出现分化，真正有业绩支撑、估值合理的龙头企业会走得更远，而那些纯炒概念、没有基本面支撑的小票，可能涨得快，跌得也快。

而且还有一个不得不防的风险：利好兑现。不排除有部分资金提前预判了政策，已经提前布局，明天利好落地之后，借利好出货。这种情况在A股市场太常见了。所以大家千万不要盲目追高，尤其是不要追那些高开幅度很大、没有实质业绩的小盘股，很容易短期被套在高位。

我的个人建议是，如果你早就布局了这个板块，可以先拿着观察，看看板块的持续性和成交量变化；如果你还没有进场，不要急着追涨，等情绪冷静下来，找回调的机会分批低吸，安全性会高很多。投资从来不是比谁短期赚得快，而是比谁能在市场里活得久、走得稳。

核心问题解答：支撑板块行情的三个核心理由

很多朋友会问，动力电池这波行情，到底是短期情绪炒作，还是有长期成长逻辑支撑？我觉得可以从三个核心维度去看，这也是我认为这个板块值得长期跟踪的根本原因。

第一个理由，产业基本盘足够扎实，实打实的数据不会说谎。2026年1-7月装车量达到410.2吉瓦时，2025年装车量较2020年增长十余倍，全产业链覆盖能力全球领先，这些都是真金白银砸出来的产业成果，不是虚无缥缈的概念。全球没有第二个国家能拥有这样的产业规模和配套效率，这就是我们动力电池产业的底气，也是行情最坚实的底层支撑。

第二个理由，政策体系从框架到细则逐步完善，行业正式进入高质量发展新阶段。之前行业是野蛮生长，大家拼速度、拼产能，现在政策开始补位，完善技术标准、规范市场竞争、推动回收产业发展，本质上是引导行业从“量的扩张”转向“质的提升”。这个过程中，行业格局会持续优化，头部企业的盈利稳定性和估值中枢都会逐步修复，这是中长期的产业逻辑，不是短期情绪能够左右的。

第三个理由，下一代技术路线清晰明确，新的增长曲线已经打开。全固态电池、钠离子电池、锂金属电池这些技术，不是停留在PPT上的概念，而是已经走在产业化的路上。一旦核心技术取得突破，会打开全新的市场空间，给行业带来第二增长曲线。现在国家层面明确支持技术攻关，会加速这个进程，也会给资本市场带来持续的催化和想象空间。

这三个理由分别对应了基本面、政策面和技术面，三者形成了共振，这也是我长期看好这个板块的核心原因。当然，短期的涨跌受情绪影响很大，没人能精准预测，但产业发展的大方向是清晰确定的。

聊到这里，也想问问大家两个问题：

第一，你目前的持仓里有没有布局动力电池相关的标的？在电芯、材料、回收这几个细分方向里，你最看好哪一个？

第二，对于明天的板块表现，你觉得是短期的情绪脉冲，还是新一轮趋势行情的起点？

欢迎大家在评论区留下自己的看法，我们一起交流碰撞。

结语

其实今天看完这三条消息，我最大的感受是，我们的动力电池产业，真的已经从过去的跟跑、并跑，走到了全球领跑的位置。十几年前我们还要引进国外的技术，采购国外的设备，现在我们自己的技术、自己的产业链、自己的标准，已经能够做到全球领先，这是整个行业无数企业和从业者一点点拼出来的，非常不容易。

对于投资者来说，我们有幸能见证一个产业从崛起走向强大的完整过程，也有机会分享产业发展带来的红利。但投资从来都不是一帆风顺的，中间会有产能过剩的行业阵痛，会有技术迭代的淘汰风险，也会有股价的大幅波动，这些都是成长的代价。

短期来看，明天的板块肯定会有不小的波动，有人看涨就有人看跌，有人进场就有人离场。但拉长时间周期看，真正决定你投资收益的，从来不是能不能抓住一天的涨跌，而是能不能看清产业发展的大趋势，能不能拿住真正有核心价值的企业。

接下来我也会持续跟踪动力电池行业的动态，有新的政策、新的技术进展，都会第一时间和大家分享我的分析和思考。

欢迎各位朋友在评论区分享你的观点与操作思路，大家一同交流探讨、互相参考，共同把握九月的市场行情机会。我是竹间的逸趣，后续会持续更新市场动态与深度财经分析，欢迎关注跟进。



免责声明

本文仅代表作者个人研究观点，不构成任何投资建议或操作指导。证券市场具有不确定性，投资需自主决策、自担风险。文中提及的所有上市公司仅作为分析案例使用，不代表对其股票的买卖推荐或评级。

扎染呀

太好了！

吃鸡爱好者

哈哈行吧 支持～

小黄鸭呀

这种多来点

文竹的一天

懂了

平凡可贵h

已阅

扎染呀

政策解读到位

恐龙高新呀h

哦嗯。。

小黄鸭呀

辛苦了

小黄鸭呀

行吧 支持

小黄鸭呀

厉害了！

平凡可贵h

很棒～

小黄鸭呀

说得在理

文竹的一天

哦关注一下嗯

加加加加油呀

求原文链接