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2026年910月近期政策&影响股市消息汇总
风险提示：仅政策信息客观整理，不构成任何投资建议，政策利好不等于市场立刻上涨，市场还会受海外、情绪、资金多重因素扰动。
一、货币政策（流动性宽松，9月29日央行四箭齐发）
1. PSL（抵押补充贷款）降息扩围
PSL利率从1.75%下调至1.5%；新增“六张网”：算力网、新型电网、新一代通信网、水网、地下管网、物流网，全部纳入PSL支持范围。利好算力、特高压、通信、新型基建板块。
2. 科技创新再贷款加码
增加2000亿额度，总额1.4万亿；支持比例由60%提升至100%全额兜底，定向支持科技企业设备更新、硬科技研发，利好国产算力、半导体、高端制造。
3. 支农支小再贷款增加5000亿额度，其中民营企业专项3000亿，扶持民营实体经济。
4. 房贷贴息政策（10月1日实施）
首套新房，最高100万贷款，财政年化贴息1%，最长5年，托底地产链、家居消费。
二、财政政策（真金白银扩内需、稳投资）
1. 5500亿地方政府债务结存限额启用（10月9日）
3000亿一般债务保障基层运转；2500亿专项债投向四季度项目，重点倾斜六张网新基建，加快实物工作量落地，利好基建、电力、算力基础设施。
2. 特别国债发行
10月8日发行1500亿中央金融机构注资特别国债，增厚金融机构资本金，增强信贷投放能力。
3. 财政部表态：会根据经济情况谋划增量财政政策，统筹超长期特别国债，扩大贴息撬动民间投资。
三、资本市场顶层信号｜证监会座谈会（10月10日）
证监会主席吴清召开市场座谈会，释放稳市信号：
1. 健全稳市机制建设，拓宽中长期资金入市渠道，壮大耐心资本；
2. 鼓励上市公司加大分红、回购，完善投资者回报；
3. 优化上市制度，支持多元化优质科创企业；
4. 强化交易监管，跨境风险防范；
5. 研究储备更多增量政策工具。
核心信号：政策底进一步夯实，引导长钱进场，重视上市公司质量与投资者保护。
四、重磅产业政策
1、《关于发展新质生产力的意见》（10月9日，中央、国务院印发）
- 重点培育：新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天八大新兴支柱产业。
- 明确要求：因地制宜建产业集群，跨区域产业协作，避免内卷式同质化竞争；东部带动中西部产业协同发展。
- 影响：A股中长期主线确立，资源向硬科技、新兴支柱产业倾斜，规避低端重复建设赛道。
2、出口退税政策调整（10月12日公告，20270401执行）
- 新能源汽车出口退税率13%下调至9%，取消电子烟出口退税；消费税退免政策不变。
- 解读：短期压制新能源车整车板块；倒逼国内车企加速海外本土化建厂，利好海外布局充分的企业。
3、地方未来产业扶持政策
上海集聚脑机接口企业，量子科技大额融资落地；四川对未来产业标志性产品，按销售收入增量10%补贴，最高500万。全国分层梯度培育未来产业，不搞一哄而上。
五、外围&其他关键数据
1. 9月末外汇储备34003亿美元，小幅回落，整体保持规模稳定，汇率风险可控。
2. 买断式逆回购12000亿投放，维护季末、节后市场流动性充裕。
3. 美联储加息预期降温，外部约束边际缓和。
六、政策受益赛道梳理
1. 六张网主线（PSL+专项债双重加持）：算力/光模块、国产计算硬件、特高压电网、通信设备、地下管网、物流基建。
2. 新质生产力八大支柱：半导体、航空航天、生物医药、机器人、新材料、储能、智能汽车。
3. 稳内需链：地产后周期、消费；高股息基建。
七、需要警惕的风险点
1. 政策底≠市场底，利好之后市场依旧会出现惯性震荡、二次探底；
2. 部分产业政策利好兑现后，存在资金“买预期卖事实”回调；
3. 海外地缘、美联储政策、出口贸易摩擦扰动。 |
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